Ingresos por centros de datos de IA: Nvidia alcanza $89 mil millones en Q2 2026
Nvidia lidera con $89 mil millones trimestrales en centros de datos mientras Amazon, Google y Microsoft elevan sus proyecciones de gasto de capital para 2026 a $745 mil millones combinados, configurando el ciclo de inversión más agresivo en la historia de la tecnología.
La competencia por capacidad de cómputo para inteligencia artificial alcanzó nuevas dimensiones en el segundo trimestre de 2026, con Nvidia reportando $89 mil millones en ingresos de su segmento de centros de datos para el trimestre finalizado el 26 de julio, un crecimiento interanual de 117%. La cifra consolida el dominio de la compañía en el mercado de chips para IA, donde su plataforma Blackwell y el recién lanzado Vera Rubin —ya en producción completa con socios como CoreWeave, Google Cloud, Azure y Oracle— le otorgan visibilidad, según su CEO Jensen Huang, hacia $1 billón en ventas de estas dos arquitecturas entre 2025 y el cierre de 2027.
El mercado de semiconductores para IA presenta ahora una jerarquía clara pero dinámica. Broadcom, segundo mayor proveedor, proyecta $16 mil millones en ventas de chips de IA para el trimestre que concluye el 2 de agosto de 2026, más del doble que el año anterior, y elevó su guía de ingresos anuales por semiconductores de IA a $56 mil millones para su año fiscal que cierra en noviembre. AMD e Intel, por su parte, reportaron $6.7 mil millones y $6.3 mil millones respectivamente en el segundo trimestre, ambos con crecimientos superiores al 50% interanual. Para Intel, el resultado marca su ritmo de expansión más rápido desde 2011, impulsado por una recuperación en servidores de infraestructura distribuida.
Del lado de los operadores de nube —los principales compradores de estos chips—, Google Cloud exhibió el crecimiento más acelerado entre los tres grandes, alcanzando $24.8 mil millones en ingresos con un incremento interanual de 82%, una aceleración respecto al 63% del trimestre anterior. Amazon Web Services generó $42.2 mil millones con 37% de crecimiento, su ritmo más veloz desde 2021, mientras Azure de Microsoft superó por primera vez los $100 mil millones en ingresos anuales en los doce meses concluidos el 30 de junio de 2026.
Lo más revelador, sin embargo, es la actualización al alza del gasto de capital. Amazon elevó su proyección de capex para 2026 de $200 mil millones a $220 mil millones en su llamada de resultados del 30 de julio, advirtiendo que aun así no tendrá capacidad suficiente para satisfacer la demanda en 2026 ni 2027. Alphabet ajustó su rango de $180-190 mil millones fijado en abril a $195-205 mil millones en julio. Microsoft prevé alrededor de $190 mil millones para el año calendario 2026. En conjunto, los cuatro mayores hiperescalares —Amazon, Google, Microsoft y Meta— proyectan ahora aproximadamente $745 mil millones en gastos de capital combinados para 2026, cifra revisada al alza desde los $700 mil millones estimados a inicios de año.
Goldman Sachs, en análisis de junio de 2026, estimó que el capex de hiperescalares podría alcanzar aproximadamente $1.1 billones en 2027 en su escenario base, con un escenario alcista que lo eleva hasta $1.4 billones. Estas magnitudes no tienen precedente en la industria tecnológica y configuran un ciclo de inversión que, lejos de mostrar fatiga, continúa acelerándose trimestre tras trimestre, redefiniendo las expectativas sobre la escala necesaria para competir en la economía de la IA.
Las empresas que fabrican los chips que hacen funcionar la inteligencia artificial, como Nvidia, están vendiendo cantidades récord de sus productos. Los grandes proveedores de servicios en la nube —Amazon, Google y Microsoft— están comprando esos chips para construir centros de datos masivos donde las empresas pueden "rentar" capacidad de cómputo para entrenar y ejecutar modelos de IA. Estos proveedores de nube están gastando cientos de miles de millones de dólares al año para construir esa infraestructura, y en lugar de desacelerarse, están aumentando esos planes de inversión cada trimestre porque la demanda supera su capacidad de construcción.
- Las revisiones al alza del capex trimestre tras trimestre sugieren que los hiperescalares están compitiendo por capacidad futura, no solo respondiendo a demanda presente — una dinámica que históricamente precede tanto a ventajas competitivas duraderas como a excesos de oferta.
- Nvidia captura $89 mil millones trimestrales mientras Google Cloud genera $24.8 mil millones: el fabricante de picos y palas está monetizando más rápido que quienes explotan la mina, un patrón que podría invertirse si los márgenes de inferencia mejoran o si emergen alternativas de chips más baratos.
- Amazon admite públicamente que no tendrá capacidad suficiente hasta 2027 pese a gastar $220 mil millones en 2026 — señal de demanda estructural persistente o de una carrera armamentista que ningún jugador puede permitirse abandonar sin ceder participación de mercado.
- Goldman Sachs proyecta hasta $1.4 billones en capex de hiperescalares para 2027 en escenario alcista: si esa inversión no se traduce en aplicaciones que generen suficiente valor para los clientes finales, estaríamos ante el mayor ciclo de sobreinversión tecnológica desde la burbuja de fibra óptica del año 2000.
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